空仓观望。昨天晚上,动力煤价格逼近2000元附近,通胀崛起的速度太惊人了,很多问题可能盖不住了。要挽救房地产问题,通胀就盖不住;要解决通胀问题,地产问题就盖不住了。

先前的底层逻辑,是建立通胀平稳下,然后逐步宽松货币;现在这个逻辑完全改变了,通胀快速上涨,货币宽松预期消失,房产对于整个经济与金融市场的流动性压力将逐步发酵。

资产负债表大幅度缩减,这个时候再继续买股票,明显太过冒进了。神机暂时空仓以待,等待平稳后再介入。