这个方向具备爆发潜力!


新能源汽车9月销量超预期,行业持续高景气。

消息面:

2021年10月12日,中国汽车工业协会发布2021年9月份汽车产销数据。

9月新能源汽车销售35.7万辆,环比+11.4%,同比+148%,超市场预期。

中国汽车工业协会副总工程师许海东预计,如果不出现重大问题的话,今年新能源汽车销量有可能突破300万辆。中汽协数据显示,1-9月新能源汽车累计销量为215.7万辆。


新能源车国内市场,行业高景气持续;海外方面,补贴政策加速落地,美国市场有望重回高成长,欧洲市场在逐步趋严的碳排放新规下预计将保持高景气。全球新能源汽车步入高速成长阶段,当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会。


新能源车的快速增长,对动力电池的需求大增,负极材料产能不足,石墨化供应不足,价格大幅上涨。


在国际上负极材料主要是中日竞争,两国公司份额占了全球95%以上。在此行业格局下,国内却出现“能耗双控”这一新变量,石墨化将成为负极产业链瓶颈,石墨化成为行业扩产的最大限制,行业竞争格局有望自此重塑。


近期内蒙限电加剧石墨化产能紧张,加之负极石墨化是当前负极最主流技术,负极材料可能就从产能过剩转变为产能紧缺,目前国内负极石墨化加工主流报价在1.8-2.2万元/吨,部分零单报价达到2.3-2.5万元/吨,相较于2021年初1.2-1.5万/吨,最高涨幅超过100%。在石墨化产能紧缺的情况下,最利好的是——石墨化自给率更高的公司,这或许是近期锂电负极概念股大涨的原因所在,这种上涨能够持续多久?负极材料上下游产业链怎样的?市场前景多大,以及行业壁垒多高?负极材料概念股谁更有发展潜力?大赢家老师在9月25日课程中分析了板块的投资逻辑,选出行业翘楚。


人工石墨价格

从今年的人工石墨价格变化来看,二季度人工石墨价格有一次相对比较明显的上涨涨幅在8%,近期受政策影响,人工石墨价格再度出现向上抬头,目前十月初价格涨幅大约在2%-3%,同时此次石墨化硬缺口及电价上涨共振下,预计人工石墨价格后续将会传导大部分电价上涨。


石墨化产量供需情况

据统计主流厂家,10月石墨化产量预计在5.5万吨,9月产量5.8-5.9万吨,而当前需求在6万多吨,目前需求缺口在7000-8000吨,年底需求还在增加,导致石墨化出现供应缺口。


当前石墨化加工的产能主要集中在内蒙古、四川、山西地区、其中内蒙古产能40万吨,占全国产能50%,而内蒙古35-36万吨产能在乌兰察布,在当前能耗、电力压力下,以及冬奥会的临近环评压力也逐步加大,10月乌兰察布限制率在30-70%。在当前政策背景下各地存量石墨化产能开工率受到明显压制且未来增量产能能评获取难度加大,扩产难度提升。本轮政策对于独立第三方石墨化加工企业影响较大,但对于具备一体化生产能力的负极材料企业影响不大,具备高度一体化负极材料生产能力的企业将有望在能耗管控的大背景下占据更大的市场份额,杀出重围。


自有石墨化产能相关公司,市场空间广阔:

璞泰来

锂电池负极材料龙头;公司深耕新能源锂离子电池上游关键材料及自动化工艺设备,产品包括负极材料及石墨化加工、自动化涂布设备、隔膜基膜、涂覆隔膜及加工、铝塑包装膜等;其中负极材料占总营收的70%,下游客户主要包括LG、ATL、CATL、三星、珠海冠宇等。2021中报显示,公司主营收入39.23亿元,同比上升107.82%;归母净利润7.75亿元,同比上升293.93%,该股今日触及涨停,后市或有继续冲高动能。


中科电气

目前具备湖南星城、贵州格瑞特、四川集能三大产能基地,截至21H1,公司负极材料产能达5.2万吨,在建产能4万吨,9月底预计新增3万吨产能,年底可达9.2万吨,公司近期公布定增预案计划长沙扩产5万吨负极材料产能,预计明年底产能可达14.2万吨。根据公司扩产计划,2022Q1-Q2公司贵州4.5万吨及四川集能1.5万吨石墨化产能的释放,同时由于公司布局的石墨化产能主要分布在贵州、四川等地,受政策影响较小。


国民技术

受益于锂电池下游市场需求旺盛,公司另一项主要收入来自于负极材料。国民技术旗下斯诺负极材料领域的销售订单和收入大幅度增长,整体经营趋势有所好转,相比,上半年斯诺实业净利润亏损约1563万元;产能方面,斯诺前期在内蒙古地区投资建设的第二条石墨化产线今年6月已正式试产,正式投产后石墨化年产能将达到2万吨以上,不排除后续会启动扩产计划。


温馨提示:

本文中所涉及的板块和个股,仅为个人交易思路的一些简要总结供棚友们参考,不作为交易建议,照此操作,风险自负!